О чем мечтают инвесторы

Большинство вкладчиков рассчитывают зарабатывать 20-50% годовых, быстро и с небольшим риском. Эксперты призывают россиян умерить аппетиты

Людмила Милевская
Ведомости, 12.10.2007, №193 (1967)

Инвестиционное поведение граждан исследовала компания Begin Group на выставке «Личные финансы» в конце сентября. Из 400 опрошенных посетителей деньги вкладывали 300 человек. Среди них большинство готовы инвестировать на 1-5 лет (62%) и рассчитывают на доходность 20-50% годовых (43%), предпочитают комбинировать разные уровни риска и дохода 58%.

Маловато будет!

Владимир Дудницкий
директор Национального агентства финансовых исследований

«Большинство инвесторов рассчитывают получить доход выше ставки рефинансирования ЦБ, причем в разы, даже не отдавая себе отчет, что это связано с большим риском»

Экспертов это не удивило. «Результаты [опроса] говорят об отсутствии у рядового потребителя понятной и прозрачной для него самого личной стратегии инвестирования, — считает начальник департамента развития розничного бизнеса Оргрэсбанка Вячеслав Лясевич. — Видимо, не определившиеся гордо заявили, что являются “комбинаторами” [уровней риска и доходности]».

Выходит, рядовой инвестор в идеале хотел бы вложить деньги так, чтобы при умеренном риске через пару лет забрать сумму в 1,5-2 раза больше.

Равнение на индекс

Вариантов для клиентов с подобными запросами не так много. Прежде всего это самый популярный у опрошенных инструмент — паевые фонды. Они вполне отвечают их ожиданиям по срокам инвестирования, а доходность если не 50%, то 20-30% вполне реальна.

Частные инвесторы в своих ожиданиях ориентируются на доходность, которую показывал рынок в предыдущие периоды, сожалеет руководитель подразделения продаж УК «ДВС инвестмент» Алексей Большаков, сколько бы их ни предупреждали, что прежние показатели не гарантируют доходности в будущем. Управляющие призывают не обольщаться процентами, которые демонстрировали ПИФы в 2005-2006 гг. — до 100% и выше. Гендиректор УК Банка Москвы Елена Касьянова рекомендует ориентироваться на 25-30% на срок от трех лет (средний рост индекса РТС с сентября 1995 г. 27,9% в год).

«Хорошие результаты на сроках более двух лет показывают индексные фонды, — добавляет гендиректор УК “Агро стандарт” Дмитрий Ретунских. — Можно выбрать индексный фонд с исторической доходностью 20-30% в год и смешанных инвестиций с доходностью 15-20% [за длительный период]».

Своя игра

Те, кто готов к активным действиям, могут попробовать получить устраивающую их доходность самостоятельно, работая на фондовом рынке. Однако риск потерять средства для новичка здесь намного выше среднего.

Начальник управления по работе с клиентами «Атона» Андрей Циренин уверяет, что в минусе оказывается около 70% клиентов. По его словам, единицы покупают бумаги в расчете на долгосрочную перспективу: «Чтобы хорошо заработать таким способом, нужно угадать с эмитентом. С начала года редкие акции выросли на 50%». Один из немногих — «Норникель» (79%).

Удачная торговля акциями позволяет значительно увеличить прибыль.

Редкий ход

Желанную доходность инвестору может принести и доверительное управление. Оно как раз рассчитано на сроки более года, а стратегию инвестирования подберут под клиента. Однако эксперты добавляют, что входной порог в «настоящее» ДУ — от $250 000.

За меньшую сумму (скажем, $30 000-50 000) управляющие объединят средства нескольких клиентов в один портфель.

Прочие инструменты по тем или иным причинам имеют мало шансов оправдать оптимистические надежды инвесторов.

Программы накопительного страхования и негосударственных пенсионных фондов (НПФ) рассчитаны минимум на пять лет, а при досрочной выплате придется заплатить налог.

Цена «входного билета» на рынок недвижимости также ограничивает возможности рядового инвестора, да и квартиры перестали дорожать.

Показать хороший результат могут вложения в драгметаллы, отмечают эксперты, но их котировки подвержены резким колебаниям, что сопряжено с высокими рисками. Только за сентябрь золото подорожало на 11% с $671 до $745 за унцию. «Рынок достаточно интересный, но нельзя забывать про периодические коррекции», — отмечает дилер банка «Союз» Сергей Устименко.

Источник

Мой комментарий: Хорошее замечание от представителя "Атона", что 70% (а, на мой взгляд, и гораздо больше) клиентов брокерских компаний теряют деньги на фондовом рынке. Все они приходят с огромным желанием и уверенностью, что смогут побить рынок и заработать больше тех, кто на рынке уже по 5-10 лет. Признаюсь, что я выходил на рынок ровно с такими же мыслями - сколько всего с тех пор изменилось...

На мой взгляд, лучшая стратегия для инвестора, обладающего капиталом до $200 000 и не желающего глубоко вникать в рыночные процессы, - использовать вложения в фонды. Это позволит вам использовать все преимущества фондового рынка и поберечь нервы, не принимая решений о том, что делать в той или иной ситуации. Все, что остается - правильно составить портфель.

Хотите знать как создать собственный инвестиционный портфель?