Портфель инвестиционных идей

В интернете можно найти большое количество виртуальных портфелей. Брокерские компании, аналитики, именитые (и не очень) блогеры, учителя трейдинга выдают советы как бы они заработали денег. Как правило, рассуждения сводятся к простой формуле - "мы поковыряли в носу провели серьезный анализ (фундаментальный, уровней Фибоначи и пр.) и нам кажется считаем, что эта акция обязательно должна вырасти в цене". Больше всех прославился Владимир Кравчук, сливший почти все деньги. Раньше он работал старшим техническим аналитиком в "Альфа-Банке". Его нынешняя судьба мне неизвестна - кто-то говорил, что его вроде уволили.

Толку от подобных портфелей-прогнозов ноль целых ноль десятых, поэтому я давно перестал на них обращать внимание. Но с месяц назад я обнаружил на сайте компании "Открытие" раздел "Инвестиционные идеи", составляемый специалистами Отдела инвестиционного консультирования ОАО "Брокерский Дом "ОТКРЫТИЕ".

Это самый грамотный портфель из тех, что я видел в публичном доступе:

во-первых, они используют жесткий риск-менеджмент - позиция сразу же закрывается, если убыток превышает некоторую заранее определенную величину. Как они сами пишут: "Постановку стоп-лоссов на каждую открытую позицию мы считаем неотъемлемой частью управления рисками, без которой на рынке только два пути: разориться или стать долгосрочным лохом инвестором".

во-вторых, они знают размер прибыли, которую они хотят получить - после достижения цели позиция закрывается.

(Конечно же, это не инвестиционный портфель, а спекулятивный, о чем я уже писал ранее, но для отдела консультирования подобные оговорки простительны.)

Результаты подобного подхода говорят сами за себя: с 1 апреля 2008 года по 18 февраля 2009 доходность составила +87,89% при изменении индекса ММВБ за тот же период на -995,57 пункта (-61,0%). При этом авторы портфеля бОльшую часть времени сидели в кэше и просто ждали удобного момента для входа.

Кстати, именно в отделе инвестиционного консультирования компании "Открытие" работает xelius, занявший третье место на конкурсе РТС "Лучший частный инвестор" с результатом 1 204%. Видео со встречи с ним можно посмотреть здесь - он довольно подробно и обстоятельно рассказывает о собственной стратегии. Рекомендую.

Кризис - непредсказуемое явление

Николас Талеб дал интервью "Ведомостям":

Апшифтинг

В последние несколько лет набрало популярность движение дауншифтеров. Типичный российский представитель этого движения (как правило, коренной москвич) бросал жизнь офисного планктона и с семьей сваливал на Гоа, называл оставшихся жить в городах дураками и лузерами и пописывал в ЖЖ как классно жить на природе и не ходить каждый день на работу. Особо предприимчивые даже организовали тренинги на тему "Как стать дауншифтером". Секрет успеха таких людей можно выразить формулой "продай машину и сдай квартиру, доставшуюся в наследство от бабушки".

На фоне укрепляющегося рубля и растущих ставок на аренду все было замечательно. Однако мир изменился: началась девальвация рубля, а ставки аренды стали падать. Если год назад московскую однушку можно было легко сдать за $1 000 - $1 200, то сейчас можно рассчитывать лишь на $700. Думаю, в подобных условиях падения доходов многие дауншифтеры, привыкшие к определенному уровню жизни, будут вынуждены либо резко сократить расходы (что неприятно) либо возвращаться в мск и опять искать работу - и тогда начнется движение апшифтинга.

Особенно не позавидуешь тем, на ком висит долларовый кредит. Просто удивительно, сколько среди моих знакомых оказалось людей, взявших ипотеку в долларах пару лет назад. Вроде бы все неглупые люди и прошли через 1998-ой год, но все равно нарушили простое правило - "занимать деньги следует в валюте доходов", то есть в рублях (если вы живете в России). Логика у них была простая: "Смотри как доллар упал за последний год - надо взять долларовый кредит на 25 лет, потому что Америке скоро кирдык". Олег Анисимов - главный редактор журнала "Финанс" (!!!) - в мае прошлого года даже мерил финансовую грамотность как долю валютных кредитов в общей сумме ипотечных кредитов. Самые умные тогда жили в Москве.

Помню, как удивилась риэлторша, помогавшая покупать мне квартиру, когда узнала что я не беру кредит в долларах. Мне уже тогда (летом 2008 года) рубль казался переоцененной валютой. Достаточно было сравнить цены на недвижимость в Москве и в какой-нибудь европейской столице. Или цены на бензин.

Пока ни один мой знакомый не поменял валюту кредита на рубли. Говорят, что тогда будут платить еще больше. Кто-то даже посчитал, что пока доллар стоит меньше 35 рублей, то переходить в рубли невыгодно. В последний торговый день января доллар стоил на ММВБ дороже 35 рублей. Думаю, скоро они начнут кусать локти и вспоминать времена, когда еще можно было конвертировать кредит в рубли по курсу 33.

Но есть и другое решение, позволяющее застраховаться от валютного риска - купить фьючерс на доллар. Чтобы застраховать кредит в $100 000 достаточно купить фьючерсов на $5 000. В настоящее время рынок оценивает курс в марте как 37 рублей за доллар.

А как вы переживаете девальвацию?